받은글 입니다.


*(노무라) 삼성전자 - 2분기 영업이익 11.7조 예상 (컨센 10.2조, 이전 추정치 10.9조). 1) 10znm + 싱글에칭 128단 낸드 수율개선, 2) 예상보다 가파른 DRAM/NAND 상승폭, 3) 파운드리 이익률 개선으로 반도체 사업부 영업이익 6.8조 예상. IM부문은 인도향 출하량 감소에도 불구, 1) A&P 비용 절감, 2) 태블릿 마진율 개선으로 영업이익 3.1조 예상. 디스플레이는 1) 8세대 라인 가동률, LCD 가격 호조세, 2) 애플의 8천억 보상비용으로 0.9조 예상.

삼성전자 3분기 OP 추정치는 15.5조 (컨센 14.1조). 반도체 영업이익은 48% Q-Q 신장 예상 -- 1) DRAM 가격 14% Q-Q 신장, NAND 가격 7% 신장, 2) 파운드리 수율 개선에서 기인.
(JUN LIM/STRICTLY SALES COMMENTARY ONLY)
DISCLAIMER: http://www.nomura.com/asia/sales-mkt-commentary-disclaimer.html