▶오늘의 Check Point!!! 2021.5.10 (월)

1. 매크로 주요 이슈

- 미국의 비농업 고용지수가 월가 예상인 100만과 달리 26만건으로 '고용 쇼크'가 발생. 이러한 현격한 차이로 인해 앞으로 테이퍼링은 어려울 것이라는 전망이 우세해 지면서 10년물 채권금리 감소, 나스닥 성장주 위주의 반등이 강하게 나와.

- 원인은 실업수당, 장기간의 실직에 따른 구직활동의 어려움 등등 여러가지 요인등이 나오고 있지만 아무튼 파월과 옐런의 기조는 맞는 것으로.

- 나쁜 것이 오히려 증시에는 좋은 (이전에는 좋은게 좋았던) 현상이 또다시 발생. 대두, 옥수수, 목재, 철강, 구리 등등 식료품, 경기민감재 등의 원자재 가격은 대폭 상승하면서도, 돈은 계속 풀어야 하고, 자산가격은 계속 오르는 모순된 상황이 이어져.

- 자칫하면 스태그플레이션으로 가는길. 어찌하였든 실질금리 인상 또는 테이퍼링 이슈가 나올 것이라는 것은 항상 염두해 두어야. 고용 쇼크도 일시적일수도 있어 (지원금이 고갈되는 상황에선 결국 구직활동을 나갈 수 밖에 없는 상황)

- 국내 증시는 나스닥 반등을 반면으로 삼아 그동안 소외되었던 반도체 등의 성장(?) 섹터에서 반등이 나올 것으로 예상. 철강, 구리, 조선, 건설등은 신규진입은 어려운 구간이나 항상 신경써야 하는 섹터. 코스피 다시 박스권 상단 도달 기대.

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※ 관련주

2차전지 : LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션, 천보, 포스코케미칼, 엘엔에프, 에코프로비엠 등

반도체 : 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 피에스케이, 에스티아이, GST, 예스티, 원익IPS 등

해운/조선 : HMM, 대한해운, 팬오션, 현대글로비스, KSS해운, 현대미포조선, 한국조선해양, 현대중공업지주 등

소비/백화점/여행/화장품 : 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑, 아모레퍼시픽, 호텔신라 등